卧底探员陈凤翔（陈小春 饰）在破获一宗社团大案之后，转任文职八年被反黑组重新招回。由于江湖上最令人头痛的黑社会头目正是陈凤翔当年的小弟张志强，陈重出“江湖”，加入以张少钧（陈国坤 饰）为首的反黑B1-1组与新晋恶棍展开周旋，其中不乏昔日好友与仇家，令陈一度进退两难，好在陈与队友在合作期间培养出互信默契。正值香港回归还有三年，黑帮打算乘势大干一票。陈在调查一宗龙头棍的失踪案件时，却发现了涉及香港黑社会百年历史的惊天大阴谋。
古峰（吴孟达 饰）和段海（刘江 饰）皆是苍穹派弟子，因为盗取了极乐神功的秘籍，古峰保住了段海，自己却被逐出师门。为了报答古峰，段海收养了他的儿子古玉楼（吴镇宇 饰），对其悉心教导，段海待古玉楼之好，甚至超过了待他的亲生儿子段飞（周星驰 饰）。 一晃眼数年过去，古玉楼和段飞都成长为了壮硕的青年，然而两人的个性却截然相反。古玉楼个性桀骜不驯，自高自大，唯我独尊，为了达到目的不择手段，更为了称霸武林而修炼邪派武功，最终沦落至走火入魔的境地。段飞尽管淡泊名利，只想过安稳生活，却屡屡被卷入江湖的纷争之中，自己的父亲更是死在了古玉楼的手上，段飞决心替父报仇。
出生在贫寒之家的容采月（陈秀雯 饰）结识了含着金汤匙出生的千金大小姐乔在美（吴家丽 饰），就此和乔在美的未婚夫傅叟南（马景涛 饰）相遇。乔在美从小到大过得都是养尊处优的生活，个性难免骄纵蛮横，和容采月的温柔体贴形成了鲜明的对比。随着时间的推移，傅叟南渐渐喜欢上了容采月，两人历尽了千难万险，最终走到了一起。 愤怒的乔在美设下重重诡计，企图破坏容采月和傅叟南之间的婚姻，她的计谋得逞了，两人之间出现了无法弥补的裂痕。最终，容采月带着腹中的孩子离开了傅叟南，而后者却一直以为容采月背叛了自己而憎恨着她。一晃眼多年过去，带着已经长大的孩子，容采月回到了上海滩。
普通警员“轩神”在2018年遭遇了悍匪袭击，导致身为警长的干爹牺牲，并和最好的兄弟反面。五年后，成为机动小队队长的他再次遇到五年前的悍匪，卷入后者对两大黑帮的复仇中，“轩神”亦发现曾经的兄弟似乎日渐堕入罪恶的漩涡，警匪对决随即展开。
